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小微企业融资难其实是一个伪命题!

日期: 2015-09-11

在网上看到一篇题为《金融的本质就是三句话》的文章,在文中他对金融的总结确实非常精彩、非常到位。不信,请看他说的有关金融本质的三句话:一是为有钱人理财,为缺钱人融资;二是信用、信用、信用,杠杆、杠杆、杠杆,风险、风险、风险,实际上就三个词“信用”、“杠杆”、“风险”;三是金融不是单纯的卡拉OK、自拉自唱的行业,它是为实体经济服务的,金融如果不为实体经济服务,就没有灵魂,就是毫无意义的泡沫。这种深入浅出的总结可谓字字千金,简直是拍案叫绝!我想金融学的教授都是没有这个水平的。

看完他的这段话,我就想结合金融的本质,说说小微企业融资的问题。现在不少专家都在呼吁政府要切实解决好小微企业“融资难”的问题,甚至斥责银行嫌贫爱富。其实,我认为,小微企业“融资难”是一个非常正常的事情,要是小微企业融资不难才是很不正常的事情,政府真想帮小微企业的话,先帮小微企业尽早实现盈利才是关键。

道理很简单,生活中,大家都知道不应该给小孩子多少钱,他们花钱的经验不足,偿债能力更不足。给他们太多钱,就是对他们的一种溺爱,这对他们的成长是很不利的。同样的道理,小微企业没有学会赚钱之前,就没有学会如何花钱,给这些小微企业贷款,最终可能将它们彻底害死。小微企业融资难,其实是正常的实体经济发展的必然轨迹,行政不要过度去干预金融,如果银行为完成所谓的政府规定指标盲目地去给小微企业放贷,就是让银行和小微企业一起手拉手往火坑里跳,风险很大。最终这个小微企业可能还没有发育、成形为“胎儿”就腹死胎中,想想就觉得惨不忍睹。

我国的金融趋势,其实都有一个很显著的特性,就是政府的行政干预过强,通过政府的政策导向,很容易让小微企业“融资难”这个本来属于正常的事情,变成一个不正常的事情,最后矫枉过正,脱离了事物本来该有的特性。可以说,小微企业贷款要是不难的话,那才活见鬼了。

小微企业要解决的不是融资难的问题,而是盈利难的问题!其内部造血能力的提升,造血系统的完善,努力提高盈利能力,才是解决融资难的根本途径。因此,政府要真正帮到小微企业,应该把最主要的精力放在如何帮助它们盈利上面来,让它们先学会生存,这才是最重要的。政府要创造一个更有利于小微企业健康成长的经济环境,通过提高政府补贴、降低税收等方式,帮助小微企业首先实现盈利。小微企业盈利了,融资的难题自然就解决了。

小微企业融资难,其实不应该认为是中国的难题,也不应该认为是全球性的难题,因为它本来就应该是这样的,如同应该不给小孩子钱一样的自然。因此,行政不要过度去干预金融,如果银行为完成所谓的政府指标盲目给小微企业放贷,到时候引发的“坏账”恶性循环问题会更大。小微企业需要的是减税、减税、再减税以及公平的市场机会和简单的政商逻辑。

我这么讲并不是对小微企业贷款一棍子打死,不是这样的。我只是想说明一个问题,就是小微企业融资难是正常的。因为银行如果要贷款给一家小微企业,肯定要考察其盈利能力、现金流量,考察其管理层是否具备相应的管理能力,考察其抵押物是否符合条件,但绝大部分的小微企业都是不符合这些贷款条件的。对于符合贷款条件的绝小部分的小微企业,我认为,政府才有必要鼓励银行对其进行贷款支持。

在小微企业这个领域,其实并不适合债权的大面积介入。因为银行对于任何超越收益以外的风险,都天然选择规避,这是金融固有的逻辑。银行从来都是锦上添花,从来就不会雪中送炭,这真不应该被指责的。银行选择的风险对价是利息收益,雪中送炭的风险很大,但带来的收益却是相当有限,银行必然是规避的。雪中送炭该由谁来做呢?让股权机构去做吧,因为它风险很大,收益也同样很大。不同类型的金融机构,其投融资政策也是不一样的,“让凯撒的归凯撒,让上帝的归上帝”,在小微企业融资领域,让带有风险投资性质的股权融资去起主导作用吧!


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